Теория заговора - ЕВРОДОЛЛАР-2. Часть первая.

01:35 am - ЕВРОДОЛЛАР-2. Часть первая.

Продолжение.

Начало: http://rusanalit.livejournal.com/1010051.html

ОДНОЛЕТНИЕ ОБЛИГАЦИИ

«…иностранные ЦБ с июня 2010 года (максимумы по доллару) начали массированную скупку трежерис, с июня по ноябрь их портфель вырос на $351 млрд. С объявлением QE2 иностранные ЦБ полностью прекратили наращивать свой портфель …»

http://ugfx.livejournal.com/606519.html

Т.е. массированная скупка началась в июне, а закончилась в октябре.

А что еще у нас началось в июне, а закончилось в октябре?

Правильно – ралли в евро.

Таким образом, мы можем предположить, что иностранные ЦБ покупали не столько трежерис, сколько дешевеющий доллар. В чем идея покупки дешевеющей валюты? В расчете на то, что она в скором времени подорожает.

Теорию принято поверять практикой. Итак, придумав «Евродоллар» я сразу же принялся искать ей подтверждение (подгонять факты под теорию). И практически сразу же таковое нашел (подогнал):

Что нам говорит эта табличка?

А ровным счетом то, что в мае-ноябре 2010 года курс евро был в среднем на 11% ниже, чем годом ранее – т.е. казначейство США доплачивает евроинвесторам в среднем 11% годовых за счет разницы в стоимости евро при их входе в облигации и выходе из таковых год спустя. Как вы видите из семи значений пять точно соответствуют этим самым 11%, а в октябре 2010 у Казначейства не было серьезной задачи – разница между продажей и покупкой трежерис в этом месяце составила всего 4 миллиарда долларов.

А теперь экстраполируем наши данные на первый квартал 2011 года: в январе-марте доллар должен дорожать, и его среднемесячные значения (сумма значений всех сессий/количество сессий) должны быть следующие:

Январь 2011   1,29 – 1,33

Февраль 2011   1,24 – 1,28

Март 2011   1,23  - 1,27

При этом уже практика нам подсказывает, что более вероятны значения 1,30-1,24-1,23.

Теория будет дополнительно поверена данными за декабрь 2010 года.

Зададимся вопросом – а каким образом евроинвестор может «поймать» среднемесячное значение?

Отвечаем – достаточно каждый рабочий день месяца вкладывать в госбумаги США одну и ту же сумму.

Вопрос – кем является инвестор, каждый день покупающий гособлигации? Притом на крупную сумму (а как иначе заинтересовать Казначейство?).

Ответ – маркетмейкером. Т.е. он своими ежедневными и вполне просчитываемыми Казначейством покупками поддерживает рынок гособлигаций в ежедневном режиме.